Определение Вашей Рисковой Предпочтительности
Какой уровень риска вы готовы принять?
Протокол Earn
Категория протокола 'Earn' предназначена для инвесторов, предпочитающих минимизацию рисков, которые ищут максимальную защиту своего капитала. Хранилища Earn будут ставить депонированный капитал пользователей в безопасные доходные протоколы (например, AAVE), чтобы генерировать базовый уровень процентов**, и использовать часть этого гарантированного дохода для финансирования опционного премиума у маркетмейкеров для получения потенциальной прибыли.
Конечный результат будет максимизировать защиту от убытков, при этом сохраняя некоторый потенциал роста, если рынок будет двигаться в благоприятном направлении для пользователя.
При этом, пожалуйста, обратите внимание, что критически важный компонент дизайна требует, чтобы пассивные доходы, предлагаемые подходящими ставочными протоколами, были значительно выше худшего случая выплаты продукта, чтобы правильно финансировать опционный премиум для генерации дохода от роста. Таким образом, если пользователь держит ETH вместо USDT, ему/ей нужно будет конвертировать ETH в stETH в ликвидном ставочном протоколе, таком как Lido, прежде чем заблокировать stETH в хранилищах протокола, чтобы воспользоваться дополнительным накоплением дохода.
Протокол Surge
Для пользователей с более высокой толерантностью к риску и вознаграждению, протокол также предлагает структуры с более высокой доходностью с первоначальным капиталом 'взносом'. Протоколы Surge нацелены исключительно на агрессивных пользователей, которые желают получить значительно высокие доходы в обмен на капитальные потери.
С этими продуктами на основе Surge, протокол хранилища будет блокировать как основной капитал пользователя, так и премиум маркетмейкеров на момент начала сделки, аналогично 'покерному взносу'**. Заблокированные капитальные позиции не будут повторно ставиться в другие протоколы и служат в качестве обязательного взноса против окончательной выплаты.
Возьмем продукт Surge-Rangebound в качестве примера. Если цена базового актива останется строго в пределах барьеров до окончательной даты, пользователь получит экспоненциально более высокую доходность, чем он бы получил в версии Earn. Однако, если произойдет обратное, структура будет досрочно прекращена, а заблокированный основной капитал будет передан маркетмейкеру как 'победителю' этой стратегии.
Еще раз, эти продукты предназначены для пользователей, имеющих очень сильную рыночную уверенность и желающих проверить эту уверенность в надежде получить очень высокую доходность в обмен на капитальные потери.
PSA: Специальное Примечание о Продуктах Rangebound
Иллюстрация того, как работает Rangebound на практике
Хотя в теории это просто, продукт Rangebound на самом деле имеет некоторые дизайнерские проблемы, особенно когда дело касается совместимости DeFi с блокчейном:
- Продукт ссылается на серии исторических цен, а не на 'точечную проверку' на момент истечения.
- Продукт может быть 'выбит', если барьеры цен будут нарушены.
Продукт может быть выбит в любой момент, но технически невозможно постоянно обновлять ссылки на цены в блокчейне в течение дня.
- В этом смысле проверки диапазона являются "обратными" по необходимости.
Команда сделала следующие компромиссы в дизайне в ответ на предыдущие вызовы:
Ежедневные проверки диапазона:
- В интересах газовых сборов и TPS в сети, наш продукт Rangebound будет проводить только ежедневную проверку цены (в 16:00 OTC+8) на предмет того, был ли продукт выбит за последние 24 часа.
- Выбитые продукты будут завершены без дальнейшего риска.
Ежедневные циклы продуктов:
- В соответствии с ежедневными проверками диапазона и графиком расчетов, наш цикл наблюдения всегда будет начинаться с следующего периода в 16:00 (OTC+8).
- Тем не менее, пользователи могут подписываться и приобретать продукт Rangebound в любое время, и их доходность Base+ начнет накапливаться немедленно.
Досрочное прекращение против окончательного вывода:
- Продукты Rangebound, которые были 'выбиты', фактически означают 'конец игры'; однако, депозиты пользователей остаются в стейкинге в Aave, и мы должны дождаться окончательной даты погашения, чтобы пользователи могли вывести основной капитал в нашей текущей итерации.