Инновации в следующей волне DeFi

Дефолты контрагентов стали резким напоминанием о важности децентрализации

2022 год стал жестким проверкой реальности для криптовалют, с падением Genesis, Celsius, 3AC и FTX, шокировавшим саму суть нашей экосистемы, и напомнил нам о важности децентрализации, которую многие из нас забыли в погоне за прибылью. Традиционные финансы пережили аналогичное осознание с падением Lehman, когда цепочка (переобремененных) дефолтов контрагентов чуть не разрушила глобальную финансовую систему.

В результате после финансового кризиса 2008 года было введено законодательство, регулирующее использование централизованных клиринговых палат и трехсторонних клиринговых соглашений, эффективно сегрегируя и концентрируя риски хранения активов в хорошо финансируемых (и строго регулируемых) третьих лицах. Регуляторы сочли, что безопаснее и эффективнее управлять рисками обеспечения в рамках сосредоточенных точек контакта, а также предотвращать действия недобросовестных посредников, которые могли бы «играть на грани» в управлении балансом.

Перенесемся в сегодняшний день, представьте, если бы в мире существовало широко доступное технологическое решение, которое предоставляло бы неизменяемые записи данных, отслеживаемые транзакции, определяемые параметры, операционную прозрачность и исключительную безопасность сети; несомненно, такая технология предоставила бы идеальное решение для глобального расчетного депозитария, не так ли?

Восстановление духа «без доверия» как основной ценности блокчейна

Децентрализация. Прозрачность. Неизменяемость. Расширяемость. Аутентичность. Это некоторые из общих слов, которые чаще всего произносятся как основные преимущества, предоставляемые блокчейном. Однако мы считаем, что «без доверия» лучше всего олицетворяет основные ценности криптовалют, поскольку блокчейн позволил совершенно незнакомым людям выполнять действительные транзакции без зависимости от произвольных посредников или закрытых привилегированных групп.

Более того, неизменяемость смарт-контрактов позволяет полагаться на код, а не на добрую волю вашего контрагента. Таким образом, основа бездоверия строится на непоколебимых столпах 1) неизменяемости контракта и 2) расчетов активов в блокчейне. Эти основные принципы будут нашей движущей силой в разработке протокола, который действительно может быть свободным от ограничений централизации.

Тем не менее, давайте проясним, что дух децентрализации должен заключаться в содействии доступу и участию пользователей, а не в освобождении от ответственности в какой-то экстремальной форме финансовой анархии. Хотя исполнения блокчейна могут быть анонимными, за вашей транзакцией обычно стоит социальное существо, к которому мы должны относиться с уважением.

Разработка коллективных протоколов SOFA — это наша попытка содействовать духу децентрализованного бездоверия, но для нас также важно установить набор рекомендаций по «лучшим практикам», чтобы поддерживать профессиональную ответственность, даже если они являются самообязанными или саморегулируемыми. Каждая часть нашего проектирования протокола, включая прозрачность контрактов, классификацию хранилищ и токеномику честного запуска, демонстрирует нашу решимость и приверженность созданию более ответственного DeFi. Путем примера мы надеемся показать миру, что есть лучший путь вперед, при этом бездоверительная децентрализация является ключевым камнем этого будущего.

Токенизация рисков

В своей основе финансовые инструменты в конечном итоге не являются ничем иным, как денежными контрактами против контрагента по некоторым требованиям платежей и собственности. Они регулируются различными созданными человеком (& централизованными) слоями регулирования и юридически оформлены физическими и электронными документами. Неудивительно, что мы можем заменить многие из предыдущих слов на «цифровые» и «блокчейн-реестр», не теряя сути их значений.

Криптовалюты достигли огромного прогресса в области безопасности в блокчейне, смарт-контрактов с принципом «код — это закон», передаваемых цифровых валют и токенизации реальных активов. Мы делаем последний шаг еще дальше с нашими инновационными продуктами хранилищ, где мы записываем не только номинальную сумму, но и транскрибируем другие важные параметры инструмента в блокчейне, чтобы они могли быть аутентично воспроизведены и использованы в процессе, который мы называем токенизацией рисков. Полученный результат будет содержаться в чем-то, что называется «Токены Позиции», которые можно рассматривать как права собственности на заблокированные в цепочке активы, но которые могут свободно передаваться между пользователями, как стандартные токены ERC-20.

Устойчивый токеномический модель с вознаграждениями, основанными на использовании

Смотрите, деньги заставляют мир вращаться, и максимизация личных интересов как стабильный равновесный результат является основной движущей силой DeFi. Однако в прошлом цикле мы стали свидетелями ряда (очень) громких провалов когда-то многообещающих проектов из-за плохо сконструированной токеномики. Будь то из-за сбросов ликвидности выхода (от инсайдеров и венчурных капиталистов), глупых инфляционных экспериментов, моделей спроса, зависящих от цены, или чрезмерного акцента на краткосрочных прибылях, еще много работы предстоит сделать, чтобы продвигать более устойчивую денежную модель.

В ответ SOFA.org будет внедрять 100% модель токеномики честного запуска, с фиксированным предложением дефляционного утилитарного токена, который можно только заработать за счет использования протокола. Более того, все доходы протокола будут использоваться для ежедневных операций по сжиганию токенов, обеспечивая, чтобы вся прибыль непосредственно возвращалась в карманы наших основных пользователей и держателей. В долгосрочной перспективе цена токена будет основным представлением того, сколько (расчетной) ценности наши протоколы внесли в экосистему. «Торгуй, чтобы зарабатывать», кто-нибудь?

Децентрализованный клиринг как новая основа расчетов

С учетом мудрости, полученной из прошлого цикла, мы напрямую решаем некоторые структурные недостатки в DeFi, одновременно развивая его ключевые инновации. В частности, создание децентрализованных клиринговых хранилищ SOFA.org — это наша амбициозная попытка установить стандарты того, как финансовые активы могут быть атомарно урегулированы в блокчейне, одновременно катализируя ликвидность капитала DeFi через передаваемые Токены Позиции.

Записывая соответствующие детали инструмента непосредственно в смарт-контракт, мы можем не только урегулировать эти активы в цепочке, но и протокол может также выпускать соответствующие Токены Позиции в качестве окончательного цифрового доказательства права требования. Более того, эти Токены Позиции могут быть заложены в других DeFi-протоколах и даже на CeFi-платформах в качестве надежного обеспечения, значительно увеличивая скорость капитала по всей экосистеме. Наконец, имея наши тщательно разработанные DeFi-казначейства в качестве безопасного, прозрачного и 'нейтрального' варианта урегулирования на блокчейне, мы устранили проблемы с хранением активов через крипто-посредников, предлагая пользователям полное спокойствие, чтобы сосредоточиться на доходности капитала, а не на возврате капитала.